黄金及贵金属板块:金价强势上攻,掘金优质标的从小“咬指甲”的孩子,长大会怎样?逃不过3种结局,家长别大意
2023年
,咬指甲各国央行都在为全球通胀“降温”推出加息政策,黄金会样但通胀依然不容乐观,及贵金属金价掘金结局家长如美国一年期通胀率仍高于4%
,板块标的别未达到2%的强势政策目标 ,而紧缩政策压制了经济动能,上攻全球经济复苏缓慢,优质意降息声音呼声高涨。从小长经济疲软
,过种各大券商对美国2024年经济持有预期悲观,咬指甲降息预期升温
,黄金会样贵金属市场继续反映美联储最早可能在明年3月份降息的及贵金属金价掘金结局家长预期,黄金价格持续上攻。板块标的别今年以来,强势加息政策对金价有压制,上攻但对通胀的弱效并未能阻挡金价上升趋势,10月份实现三连阳涨幅超过12%
,今年涨幅超过15% 。而贵金属强劲的价格表现也反映在股票市场上,港股黄金及贵金属板块今年上涨了18.81%
,其中招金矿业(01818)及紫金矿业(02899)市值升幅均超过20%,远跑赢大市。近期,板块涨势较好,叠加各国出现降息预期 ,尤其是美国,市场对通胀担忧,投资者也开始重视个股的投资机会。那么,降息预期下 ,金价上升趋势是否具有持续性
,及哪些个股更具有投资价值?金价上行有强支撑智通财经APP观察到,影响黄金价格有多种因素,包括通胀、地缘政策、美元及美债收益率等
,但价格最终取决到交易上。而交易按目的不同,有避险性交易、储备性交易 、投机性交易以及实体性交易。在全球消费低迷下,黄金相关首饰品并不景气,避险、储备及投机性交易主导黄金价格走势
。在过去几年来,为对抗通胀问题大部分国家央行都采取了加息策略,以美国为代表在2022年加息7次,2023年加息5次
,但效果并不理想,通胀率仍高于4%,对通胀的担忧下部分投资者保持避险情绪
,增持黄金。而金价升势也吸引了看多的投机者,多头头寸不断创新高
,根据CFTC数据,截至11月底当周,投机者所持COMEX黄金净多头头寸增加至144410手合约
,创逾六个月新高
。其实黄金储备是推动金价持续上涨的“罪魁祸首”,相比于其他交易需求,黄金储备需求量更大,占比黄金开发量约20%,且从增量上看,各国央行持有的黄金数量保持上升趋势,2023年大幅飙升,同时部分国家的黄金储备已成为国家储备的重要来源 。 以世界黄金协会披露的数据看
,2023年Q2,美国持有黄金达到8133.46吨,德国、法国
、意大利、中国以及俄罗斯持有量均超过2000吨
,为黄金储备主力。发达国家黄金储备比重(黄金储备/国家储备(外汇储备+黄金储备))较高,其中美国、德国、意大利以及法国均超过60%
,发展中国家持有更多的是美元外汇,黄金比重较低,普遍低于10%。一直以来,美元一直作为外汇的重要储备,然而经济疲软下,美元的地位正在下降 ,各国对黄金的储备需求得到显著性提升,根据世界黄金协会,在中央银行购买黄金达到历史高位之后,各国央行仍继续对黄金持积极态度 。中国持有黄金储备数量按月持续攀升
,截至10月份达到7120万盎司,持有比重提升至4%。广告胆小者勿入
!五四三二一...恐怖的躲猫猫游戏现在开始
!×相比于西方发达国家,发展中国家持有黄金储备,无论在数量或者比重上提升空间都非常大,美元弱势表现以及地位的下降 ,对各国增持黄金带来积极影响。2024年降息预期强烈
,美国及澳大利亚等国家都在酝酿降息时间表
,这将意味着各大央行将加持黄金规避风险,也将持续推动金价走强。在降息落地之前,市场对宏观经济悲观,但对黄金价格中短期内预期比较乐观,而黄金价格持续高位升势不改,最大的受益者莫过于生产黄金的企业,将产生更多的收入及利润,也将带来上市标的的投资机会。挖掘板块优质标的智通财经APP了解到,根据相关交易软件,港股黄金及贵金属板块有十多家标的,但交易活跃的并不多,包括紫金矿业、中国黄金国际
、招金矿业以及山东黄金
,今年市值均录得不错的涨幅 ,平均涨幅26.5%,其中中国黄金国际涨幅达63%。此外,由于消费低迷
,生产黄金饰品板块表现略差,主要标的跌幅超过10%。市场关注焦点主要在上游产金端,受益于金价上涨,紫金矿业及招金矿业于2023年首三季均录得双位数的营收增长,不过紫金矿业业务较多,包括铜和锌等,大宗商品价格回落对利润产生一定削弱
,招金矿业黄金比重较高 ,利润保持了中高双位数增长。部分标的由于量价中和影响,业绩表现一般。紫金矿业是全球矿产龙头,在铜、锌及金等资源储量全球领先,加工
、冶炼贸易金及金锭收入份额超过30%,在所有资源收入中占大头。得益于资源龙头及规模扩张,该公司业绩稳步增长 ,2018-2022年收入及净利润复合增速分别为26.37%及48.75%,2023年首三季分别增长10.19%及-3%
。在2023年年初
,该公司就发布三年(2023-2025年)规划和2030年发展目标纲要,计划到2030年,公司规划控制的资源储量、主要产品产量、销售收入、资产规模、利润等综合指标排名进入全球一流矿业行列 。2022年 ,该公司权益资源量金3117吨 ,位居全球前十,矿产金56吨,国内产量份额19% ,计划到2025年
,产金达到90吨,3年GAGR达17%。随着产能持续扩张,及金价维持上升趋势,业绩具确定性增长
。招金矿业规模没有紫金矿业大,但过去两年业绩也保持双位数的增长
,2022年及2023年首三季收入及净利润增速分别为14.96%、10.3%及1093%、37.7%。该公司金矿业务收入份额超过90%,近期加大扩张力度,收购澳大利亚上市公司铁拓
,该标的共包括三个相连的勘探矿区,均为露天开采矿
,储量42吨(136万盎司),若收购完成金矿业务规模扩张
,并表后对业绩形成显著性贡献。实际上
,该公司的海域金矿才是“杀手锏”项目,储量大
、品位高、成本低
,预计2025年初投产
,2026年底达产,达产产量16吨/年
,这是和紫金矿业联姻的项目,与龙头合作各项指标协同度更高。兴业证券发布研报 ,预计公司于2023-2027年归母净利润复合增长率将达50%。市场看好配置机会值得注意的是,港股资本市场正经历技术型熊市,缺乏流动性,平均单日成交额不足千亿港元,其中有超过50%近乎零交易,能够保持稳定成交量并处于上升趋势的标的屈指可数,而这类标的也将成为几千只个股中耀眼的明星。选对板块就成功了一半
,贵金属板块过去几年表现给力
,持有紫金矿业及招金矿业都获得不错的收益率 。然而一般的投资者更多的事后诸葛,提前布局毕竟是少数,降息预期下,各大券商纷纷发布研报
,对金价持有乐观态度,比如华泰证券认为,中期看,黄金价格后续仍有支撑,一方面,央行多元化外汇储备将增加对黄金需求,为金价提供结构性支撑
,另一方面,美国高企的实际利率难以维系,实际利率下降有望推升黄金价格;光大证券看好金价上行
,并推荐配置紫金矿业
、银泰及赤峰黄金等。紫金矿业的股东用真金白银投票
,在11月份,Van Eck Associates Corporation增持142.4万股,总金额为1660.38万港元,增持后最新持股数目约为3.45亿股,持股比例为6.02%。此外,该公司将员工及公司发展深度绑定,推出股权激励计划,截止2023年9月,其账上有172.4亿元的现金,不排除未来收购及回购计划
。综合看来,港股黄金及贵金属板块年线处于上升通道,金价预期短中期仍保持高位震荡上行趋势,各大投行及机构看好板块机会
,市场资金也在高度专注
,紫金矿业及招金矿业两个标的优质,业绩增长确定性高,或为资金配置首选。
(责任编辑:时尚)
相关内容
凯尔特人深陷失利阴影,管理层密谋大动作,季后赛之路何去何从?
热血法甲,1
单节44分打崩怯夫!马刺状元秀再现先天,打患上像小先锋
杨瀚森31+16鲍威尔36分绝杀 青岛双加时擒上海2连胜
分析|火箭、魔术和雷霆取得良好开局 是海市蜃楼还是真有实力?
- 英超最新积分榜:热刺4-1排第5,曼城2-1逆转仍第3,切尔西0-2!
- 约基奇22+12+7+9失误 罗斯16分 掘金力克灰熊🏀
- 神鬼莫测!乌布雷全场17中7,三分6中
- 5847万!巴萨在欧冠赚翻了:高居第3位,已超上赛季之和性瘾、性丑闻、性贩卖,从比尔盖茨看世界富豪背后的肮脏丑陋
- NBA | 快船三巨头首发+威少替补才是“正解”1950年,林徽因和梁思成,送女儿参军入伍时,留下了这一张合影
- 原创 NBA常规赛:森林狼6人上双擒热火取赛季首胜 里德25分李凯尔12+4
- 【复盘】天灾人祸全遇上,斗法失败的米兰怨不得命苦28日:更惨烈:以色列首都特拉维夫遭受超过200枚导弹狂轰滥炸
- 哈尔滨一公司纪律私聊微信每一次罚款100元?民间传递:已经要求企业赶快更正
推荐文章
-
灰熊做空商汤:先有结论、再找论据的做空,已经走入死胡同15岁上北大,25岁自杀,他留下一首诗火了数十年,如今人人都会背
文 | 智能相对论作者 | 叶远风在互联网的舆论环境中,关于网友与网友就某些话题的“友好互动”,一个现象十分典型:不同“站队”的人,总是会基于自己的立场,先对某件事预设一个结论,然后想法设法为这个“基 ...[详细]
-
小米14,比力华为Mate60,苹果iPhone15,功能差距有多大?
原问题:小米14,比力华为Mate60,苹果iPhone15,功能差距有多大?万众期待的小米14宣告了,这款手机首发高通骁龙8Gen3,以是巨匠对于他的功能,简直抱有颇为高的期待,现着实骁龙8Gen3 ...[详细]
-
阅读此文之前,麻烦您点击一下“关注”,既方便您进行讨论和分享,又能给您带来不一样的参与感,感谢您的支持!标题:2023-2024赛季CBA完整赛程揭晓:激烈对决引人热议摘要:2023-2024赛季CB ...[详细]
-
...[详细]
-
浅滩卧龙终得水!多特蒙德、巴塞罗那绝境翻盘,晋级欧冠淘汰赛被禁五年的国产片,真敢拍!
罗伊斯为多特蒙德拔得头筹。 IC photo记者 尹成君北京时间29日凌晨,欧冠小组赛第五轮开打,在E组至H组的八场比赛结束后,又有四支球队提前出线,他们分别是多特蒙德、巴塞罗那、马德里竞技和拉齐奥。 ...[详细]
-
巴黎圣日耳曼主教练路易斯·恩里克宣布中场球员李康仁离开“最美排球女神”晒全家福!身材火辣水蛇妖,老公一脸胡子太邋遢
目前,日本和韩国球员效力于欧洲五大联赛已经是司空见惯的事情。而因为亚运会的原因,效力于大巴黎的李康仁也缺席了法甲的几场比赛,如今,随着亚运会的闭幕,也将重返王子公园球场,以中场球员的身份亮相即将开打的 ...[详细]
-
亚冠联赛|山东泰山、浙江队纷纷取胜歹徒暴力破门而入,造成一死一伤,13年后凶手落网道出爱恨情仇
山东泰山队25日迎来2023-2024赛季亚冠联赛G组第三轮比赛。凭借外援克雷桑和费莱尼的进球,山东泰山队客场2:0战胜韩国的仁川联队,小组赛取得2胜1负战绩,暂居榜首。本场比赛前,山东泰山队刚刚在中 ...[详细]
-
还踢什么?上海上港直接冠军!张琳芃飞铲未红牌,球员明天骨裂!穿粉色吊带裙的长发美女,温柔如丝
充满惊悚气息的8月3日晚,中超比赛上演着一幕扭曲的戏码。上海上港与天津津门虎的对决中,张琳芃铲球员却未被红牌惩罚,此时比赛便已逐渐失去了规矩。球员明天的突然插上成为天津津门虎最具威胁的进攻方式,张琳芃 ...[详细]
-
英超最新积分榜:曼城逆转结束4轮不胜,切尔西2连败跌入下半区
英超联赛第16轮的比赛落下帷幕,球场上的较量再次引发了无数精彩瞬间。曼城客场逆转卢顿队,热刺队展示出强大实力,而切尔西则遭遇连败。本文将为您带来这一轮英超比赛的精彩回首先,让我们来看看曼城的比赛。经过 ...[详细]
-
原问题:拉科塞维奇50+18难救主 广东1分险胜吉林开局三连胜[搜狐体育战报]北京光阴10月27日,CBA老例赛第3轮正式开战,吉林男篮主场迎战广东男篮。吉林大外助拉科塞维奇此役战神附体,砍下50分1 ...[详细]
热点阅读
- 骑士险胜猛龙,加兰斯特鲁斯双双爆发,小特伦特绝杀失误惹争议
- 险胜!戈贝尔17+4唐斯低迷,湖人旧将17+3立功,卫冕冠军渔翁得利鱼崖大话篮球2023-11-29 11:49山东鱼崖大话篮球2023-11-29 11:49山东
- 原创 勇士惜败国王!库里+维金斯58分,汤普森+格林战犯,科尔太固执
- 莫伊塞斯社媒告辞:身着这身球衣总是充斥恭顺,谢谢山东以及球迷
- 解局|灰熊做空商汤的报告说了什么?
- 最后时刻两失误致命,领先24分被国王逆转,勇士远离总冠军齐鲁壹点2023-11-29 15:04齐鲁壹点2023-11-29 15:04
- 克莱:不要因今晚糟糕的展现而鼓劲,带着
- 西门子推出云端PAVE360,减速汽车行业立异
- 最近6场利拉德与字母哥有5次单场合计砍
- 有梦想,了不起!多特蒙德从欧冠“死亡之组”出线齐鲁壹点2023-11-29 11:37齐鲁壹点2023-11-29 11:37
随机内容